전후 세계 질서와 미국의 부상
제2차 세계대전이 끝난 직후, 세계는 엄청난 재건의 과제를 안고 있었습니다. 유럽 대부분의 국가는 도시와 산업 기반이 폐허가 되었고, 아시아 역시 전장의 피해로 큰 타격을 입은 상태였죠. 하지만 미국은 유럽과 아시아 대륙에서의 주요 전투가 벌어진 동안 자국 본토가 직접적인 전쟁 피해를 거의 입지 않았고, 그 결과 전시 생산을 바탕으로 경제가 비약적으로 성장할 수 있었습니다. 특히 군수산업의 폭발적인 확장은 미국의 산업력을 끌어올리는 계기가 되었으며, 전쟁을 통해 유럽 국가들에 대규모 물자를 공급하면서 무역 흑자를 쌓아갔습니다.
이로 인해 미국은 전 세계 금 보유량의 약 70%를 확보하게 되었고, 이는 국제 금융 질서 재편에서 결정적인 우위를 가져다주었습니다. 정치적으로는 전후 국제기구 설립의 중심에 있었고, 군사적으로는 핵무기 보유국이자 유엔안보리 상임이사국으로서 독보적인 지위를 확보하며 세계 질서 재편의 핵심국으로 자리매김하게 됩니다.
이러한 배경에서 달러화(USD)는 자연스럽게 국제 통화 체계의 중심으로 부상하게 되었고, 앞서 1편에서 다룬 브레튼우즈 체제를 통해 그 위상은 제도적으로도 뒷받침되었습니다. 그러나 브레튼우즈 체제가 해체된 이후에도 미국은 새로운 방식으로 달러의 패권을 더욱 강화해나가기 시작합니다.
미국 중심의 금융 시스템 구축: IMF, 월드뱅크, SWIFT
1944년 브레튼우즈 협정은 단순한 환율 고정 체계를 넘어서, 전후 국제 금융 질서를 설계하는 출발점이었습니다. 여기서 설립된 국제통화기금(IMF, International Monetary Fund)과 세계은행(World Bank)은 미국 워싱턴 D.C.에 본부를 두고 있으며, 현재까지도 미국이 가장 많은 의결권을 가진 기관으로 운영되고 있습니다.
IMF는 환율 안정과 외환시장 지원을 통해 국제 금융의 안정을 도모하는 역할을 맡았고, 세계은행은 개발도상국에 대한 인프라 투자와 경제 개발 자금을 지원해 왔습니다. 이 두 기관은 표면적으로는 국제 협력을 위한 기구이지만, 실질적으로는 미국 달러를 중심으로 한 금융 흐름을 촉진하는 도구로도 기능했습니다. 즉, 브레튼우즈 체제는 1970년대 초에 공식적으로 해체되었지만, 그 산물인 IMF와 세계은행은 여전히 그 정신과 영향력을 유지하고 있는 셈입니다.
또 하나 중요한 시스템은 1973년에 설립된 국제 은행 간 금융 통신 협회(SWIFT, Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication)입니다. SWIFT는 전 세계 200여 개국의 금융기관이 안전하게 자금 결제와 송금을 할 수 있도록 돕는 네트워크인데, 그 메시지 표준과 시스템 설계 대부분이 미국 및 서방국의 영향 아래 있습니다. 이 시스템에 접근할 수 없다면 국제 무역과 금융 거래가 사실상 마비될 정도이기 때문에, 미국은 이를 제재 수단으로도 활용해 왔습니다. 이처럼 IMF, 월드뱅크, SWIFT는 모두 미국 중심의 금융 질서를 더욱 견고히 만드는 데 기여했습니다.
페트로달러 체제와 월스트리트의 지배력
1970년대 초, 미국은 더 이상 금 보유량으로 달러 가치를 보장할 수 없게 되는 위기를 맞이합니다. 제2차 세계대전 이후 미국은 유럽과 일본의 전후 복구를 지원하기 위해 막대한 자금을 해외로 송출했고, 1960년대에 들어서면서 베트남 전쟁과 복지 확대 정책으로 인해 정부 지출이 급격히 증가하였습니다.
이러한 재정 지출과 무역 적자로 인해 미국은 금 보유량보다 훨씬 많은 달러를 시중에 풀게 되었고, 외국 정부들은 미국이 약속한 금 1온스당 35달러의 비율로 금을 환전해줄 수 있을지 의문을 갖기 시작했습니다. 특히 프랑스의 드골 대통령은 대규모로 달러를 금으로 교환해 가며 위기를 부각시켰습니다.
결국 리처드 닉슨(Richard Nixon) 대통령은 1971년 8월 15일, 이른바 "닉슨 쇼크"라 불리는 금태환 중단 선언을 하게 되었고, 이로써 브레튼우즈 체제는 공식적으로 종말을 맞이하며 세계는 변동환율 시대로 접어들었습니다. 이 시점에서 미국은 달러의 국제적 위상을 유지하기 위한 새로운 전략이 필요했고, 바로 그 해답이 '페트로달러(Petrodollar)' 체제였습니다.
페트로달러는 석유 거래를 오직 미국 달러로만 결제하도록 한 시스템을 의미합니다. 사우디아라비아를 비롯한 중동 산유국들과의 협상을 통해 달러로만 원유를 거래하도록 함으로써, 달러에 대한 전 세계적인 수요를 인위적으로 유지한 것이죠. 이 전략은 놀라운 성공을 거두었고, 석유를 수입하는 거의 모든 국가는 달러를 확보하기 위해 미국과 무역 관계를 맺거나, 자국 외환보유고의 상당 부분을 달러로 유지해야만 했습니다.
이와 함께 미국 금융 산업의 중심지인 월스트리트(Wall Street)는 글로벌 자본 흐름을 통제하는 금융 허브로 부상하게 됩니다. 특히 1980년대 이후 금융 시장의 자유화, 정보기술의 발달, 그리고 헤지펀드와 투자은행의 세계화가 가속화되면서, 월스트리트는 세계 금융의 심장부가 되었습니다. 미국의 경제정책, 금리 변화, 증시 흐름이 전 세계 자산 시장에 실시간으로 영향을 미치게 된 것이죠. 결국 달러는 단순한 결제 수단을 넘어, 세계 자산 가격을 형성하고 조절하는 '지배적 통화'로 기능하게 되었습니다.
이어서...
지금까지 우리는 달러가 어떻게 제2차 세계대전 이후 세계 질서의 중심으로 자리 잡았는지를 살펴보았습니다. 다음 글에서는 '교환성 통화란 무엇인가?'라는 주제로, 달러 외에 국제 통화 체계에서 중요한 역할을 해온 유로화(EUR), 파운드화(GBP), 엔화(JPY), 프랑화(CHF) 등의 의미와 역할을 상세히 들여다볼 예정입니다. 이들 통화가 글로벌 금융에서 어떤 지위를 차지하고 있으며, 달러와는 어떤 관계 속에서 경쟁하거나 보완하는지 함께 알아보겠습니다.